挑選核心公司的七大條件 :
1.至少成立五年以上，才能看出獲利與配股息是否穩健成長；
2.至少具備一定規模，例如總市值大於15億元；
3.最新(合併)財報之速動比率大於95%
4.最新(合併)財報之負債淨值比小於100%
5.近3年股東權益報酬率有一定水準，例如高於3倍定存利率
6.公司在該產業具有龍頭或獨特地位；
7.董監事持股比率大於10%；
其中最後一項，董監事持股比率大於10%是一個象徵，主要在於追蹤公司派動作。根據主管機關規定，公開發行公司的董監事持股比重有其限制 :
一、公司實收資本額在新臺幣三億元以下者，全體董事所持有記名股票之股份總額不得少於公司已發行股份總額百分之十五，全體監察人不得少於百分之一．五。
二、公司實收資本額超過新臺幣三億元在十億元以下者，其全體董事所持有記名股票之股份總額不得少於百分之十，全體監察人不得少於百分之一。
三、公司實收資本額超過新臺幣十億元在二十億元以下者，其全體董事持有記名股票之股份總額不得少於百分之七．五，全體監察人不得少於百分之○．七五。
四、公司實收資本額超過新臺幣二十億元在四十億元以下者，全體董事持有記名股票之股份總額不得少於百分之五，全體監察人不得少於百分之○．五。
五、公司實收資本額超過新臺幣四十億元在一百億元以下者，其全體董事持有記名股票之股份總額不得少於百分之四，全體監察人不得少於百分之○．四。
六、公司實收資本額超過新臺幣一百億元在五百億元以下者，其全體董事持有記名股票之股份總額不得少於百分之三，全體監察人不得少於百分之○．三。
七、公司實收資本額超過新臺幣五百億元在一千億元以下者，其全體董事持有記名股票之股份總額不得少於百分之二，全體監察人不得少於百分之○．二。
八、公司實收資本額超過新臺幣一千億元者，全體董事持有記名股票之股份總額不得少於百分之一，全體監察人不得少於百分之○．一。
由 以上條文可以發現，董事持股從最多的百分之十五到百分之一範圍很大，不過由於在”核心持股選股七要件”的第二條，已經提到”具備一定規模”，如市值15億 元，所以股本太小的公司很難成為選擇；因此，從第三條 : “公司實收資本額超過新臺幣三億元在十億元以下者，其全體董事所持有記名股票之股份總額不得少於百分之十……..”，再把監察人持股加進來，董監事持股大 於10%，並不算嚴苛的條件，當然有個缺點，上市太久或股本太大的公司不容易符合此一條件，我們必須另外考量。
內部人，特別是公司高層，如 果看好公司的前景，持股即使不增加，至少不會減少；如果看壞公司後市，或著知道有何利空，持股即使不減少，至少不會增加，此乃人之常情。董監事是由股東會 選出，能擔任董監事的人，如果不是大股東，至少也代表大股東，如法人代表(某某投資公司派任)，這些都值得觀察。
主管機關為了防弊，規定公 開發行公司於每月十五日以前，必須向主管機關彙總申報其董事、監察人、經理人及持有股份超過股份總額百分之十之股東持有股數變動情形，若全體董事或監察人 持有股份總額有低於規定成數者，應於每月十六日以前由獨立董事外之全體董事或監察人補足。所以，這些和公司經營有關的人，檯面上的進出，都可以查的到，
法 人持股比重高低，特別是外資持股，大多持有期間較長，可以列入條件；融資餘額高低，因為融資，也就是信用交易，雖然擴大交易規模，但必須付利息，因此融資 餘額多代表散戶在擴張信用，想賺短線價差。法人和長期投資者，多以現股持有，融資餘額低，表示籌碼都在法人或長線投資者手上，融資餘額高，表示籌碼大都在 散戶投資者手上。
如附圖一
台 積電董監事持股7.12%，這個比重符合主管機關要求，因為台積電股本2,591.62億，董事持股只要超過1%，全體監察人不得少於0.1%，但這個數 字實在不高，因為以往的兩大創始股東飛利浦和行政院開發基金都缺錢，不斷出脫，幸而台積電經營績效突出，吸引法人買進，外資持股達75.5%，四分之三的 股本都是外資法人持有。更驚人的是，台積電融資餘額僅0.08%，只有兩萬張多一點，代表其他的籌碼也全部被長期買盤吃走。
如附圖二
台 塑董監事持股23.19%，比一般公司高，股本612.09億，融資餘額僅0.05%，只有3,204張，籌碼相對安定，台塑融資比率低，表示籌碼都在法 人或長期投資者手上，外資持股達35.44%，也不算低，象徵著，台塑集團在台灣股市中，特別是傳統產業集團股的代表性。
如附圖三
宏達電董監事持股11.59%，雖然及格，但不算高，外資持股41.86%，是外資概念股，最近頻頻減碼，融資餘額6.09%，雖然不高，但和台積電和台塑比起來，籌碼稍顯凌亂。
如附圖四
大立光董監事持股25.15%，屬於大股東高持股族群；另外，外資持股達23.73%，還算穩定，融資餘額2.69%，也不高。由以上資料可以看出，法人持股和融資餘額是可以參考，以免遺珠之憾的項目。
另外，一般而言，董監事持股當然是越高越好，但也會有例外的時候。
例 如，董監改選是市場上每年炒作的題材，因為公司董監事三年改選一次，因此如逢改選董監事的時刻，而董監事持股又不足，市場派確有趁機入主的前例，找董監改 選題材，需要找董監事持股比率低的公司。但是，真正到過戶之際，好戲常常已經落幕，董監事持股到底夠不夠，公司派最清楚，長期持有，董監高持股，才能和股 東一起承擔風險，董監持股還是高的好。
結論 :
1.一般而言，董監持股比率越高越好，代表大股東對業績有信心。
2.特例 : 董監持股比率越低越好，有可能成為有心人士入主的對象。
3.法人和散戶持股值得追蹤。
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